Sommaire
À retenir
- Un future est un contrat standardisé pour acheter ou vendre un actif à une date donnée. En pratique, les traders le revendent avant l'échéance sans jamais livrer l'actif.
- Les futures sont cotés sur un marché organisé avec un prix unique et visible, contrairement à un CFD fixé par un intermédiaire.
- Chaque contrat a une valeur de tick : sur le NQ, 0,25 point vaut 5 $, et sur le MNQ 0,50 $.
- Le levier est inclus : un petit dépôt de garantie contrôle une position bien plus grande. C'est la principale source de risque pour un débutant.
Quand on cherche à apprendre le trading, on tombe très vite sur les actions, le forex, les CFD, les cryptomonnaies, et les futures. Ces derniers sont les moins connus du grand public, alors qu'ils sont à la base d'une grande partie des marchés. Voici ce qu'il faut comprendre avant de s'y intéresser.
Qu'est-ce qu'un future ?
Un future (ou contrat à terme) est un contrat standardisé qui engage à acheter ou à vendre un actif à un prix fixé, à une date future. L'actif peut être un indice (le Nasdaq-100), une matière première (le pétrole, l'or), une devise ou un taux.
Le point important : le trader n'achète pas l'actif. Il prend une position sur son prix et la ferme avant l'échéance. Presque tous les traders particuliers n'ont jamais à livrer ni à recevoir quoi que ce soit. Sur les indices comme le Nasdaq, le règlement se fait de toute façon en espèces.
Un marché organisé, un prix unique
Les futures sont négociés sur une place centralisée (par exemple le CME pour le Nasdaq). Tous les participants voient le même carnet d'ordres et le même prix. Il n'y a pas d'intermédiaire qui fixe votre prix et prend la position inverse, comme c'est le cas pour un CFD. J'ai détaillé la différence dans CFD ou futures.
Cette transparence a un intérêt concret pour apprendre : le volume, la liquidité et la lecture du carnet d'ordres sont des données réelles, pas une construction du broker (le carnet d'ordres sur le NQ).
Le tick, la valeur du point et la marge
Chaque future a une unité minimale de variation, le tick, et une valeur en dollars par tick. Pour le Nasdaq :
| NQ | MNQ (micro) | |
|---|---|---|
| Tick | 0,25 point | 0,25 point |
| Valeur du tick | 5 $ | 0,50 $ |
| Valeur du point | 20 $ | 2 $ |
Pour ouvrir une position, vous n'avez pas à déposer la valeur totale du contrat, seulement une marge, dont le montant dépend du broker et des conditions de marché. C'est ce qui crée l'effet de levier, et c'est ce qui rend les pertes plus rapides que prévu si on ne calcule pas sa taille (l'effet de levier expliqué). Pour choisir entre les deux contrats, voir MNQ ou NQ.
Les heures de marché
Les futures sur indice se négocient presque 24 heures sur 24, du dimanche soir au vendredi soir, avec une courte pause quotidienne. Mais la liquidité n'est pas la même à toute heure : la plus grande activité sur le Nasdaq se concentre autour de l'ouverture américaine, à 15h30 heure de Paris. C'est la plage que je recommande pour apprendre (les meilleures heures pour trader le NQ).
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Réserver un appel découverteL'échéance et le roll
Un future a une date d'expiration. Sur les indices américains, il y a quatre échéances par an (mars, juin, septembre, décembre). Quelques jours avant l'échéance, l'activité migre vers le contrat suivant : c'est le roll. Votre plateforme affiche en général un contrat « continu » qui s'en occupe, mais il faut savoir qu'il existe, surtout pour ne pas garder une position ouverte sur un contrat qui expire.
Les risques à connaître
- Le levier : une perte peut dépasser votre dépôt de garantie, et dans certains cas votre compte.
- La vitesse : le Nasdaq peut bouger de plusieurs dizaines de points en quelques secondes lors d'une annonce.
- Les frais : commissions par contrat, frais de plateforme et de données de marché, à comparer avant de choisir un broker.
- L'émotion : plus la valeur du point est grande, plus il est difficile de rester discipliné.
Rappel important : le trading de produits à effet de levier comporte un risque élevé de perte en capital, et une majorité de comptes d'investisseurs particuliers perd de l'argent.
Par où commencer ?
- Comprendre le contrat : valeur du point, du tick, horaires.
- Choisir un broker adapté aux futures et lire sa grille de frais (comment choisir son broker).
- Configurer sa plateforme et s'exercer en simulation d'abord (TradingView pour débuter).
- Écrire ses règles de risque avant le premier trade réel (le plan de trading).
- Commencer en micro-contrat, avec une taille calculée à partir du risque.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un future en trading ?
C'est un contrat standardisé, coté sur un marché organisé, qui porte sur un actif à une date donnée. Les traders particuliers l'utilisent pour prendre position sur le prix d'un indice ou d'une matière première, et ferment leur position avant l'échéance.
Les futures sont-ils plus risqués que les actions ?
Ils sont plus exposés à l'effet de levier, puisque le dépôt de garantie est bien inférieur à la valeur du contrat. Le risque dépend surtout de la taille de position que vous choisissez, et de vos règles de gestion du risque.
Faut-il beaucoup d'argent pour trader les futures ?
Pas forcément : les micro-contrats permettent de commencer avec une taille de risque réduite. Ce qui compte est la règle de risque par trade, pas le montant de départ. Voir l'article sur le capital minimum.
Quelle est la différence entre un future et un CFD ?
Le future est coté sur un marché organisé avec un prix unique visible par tous. Le CFD est un contrat avec un intermédiaire, qui fixe son propre prix. Les frais, la transparence et la fiscalité ne sont pas les mêmes.
Le trading d'instruments à effet de levier comporte un risque élevé de perte rapide en capital. Une majorité de comptes d'investisseurs particuliers perd de l'argent. Cet article a une vocation pédagogique : il ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée.
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Formé à la London Academy of Trading, je donne des cours particuliers de trading en visio, un élève à la fois. Spécialisé en scalping sur le NQ. Pas de signaux, pas de gestion de compte, pas de promesse de rendement.
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